Total utnyttelsesegenskaper, fordeler, ulemper, eksempel

Han Total gearing Det refererer til levedyktig bruk av alle faste kostnader, både drift og økonomisk, for å øke effekten på inntjeningen ved handling fra et selskap på grunn av endringer i salget.

Det vil si at den totale gearingen er en indikator som sammenligner valutakursen som et selskap advarer i overskuddet ditt per aksje med valutakursen du legger merke til i salgsinntekten.

Total gearing kan også kalles kombinert gearing, fordi det tar hensyn til effekten av både operasjonell gearing og økonomisk gearing.

Graden av operativ gearing er en funksjon av de faste kostnadene for et selskap, noe som indikerer hvordan en endring i salgsinntekt oversettes til en endring i driftsinntekt.

På den annen side er graden av økonomisk gearing basert på renteutgiftene til et selskap, og beregner hvordan en endring i driftsinntekt blir en endring i nettoinntekt.

Endelig er graden av total gearing resultatforbindelsen av faste driftskostnader og faste økonomiske kostnader.

[TOC]

Totalt utnyttelsesegenskaper

Total gearing bruker hele resultatregnskapet for å vise hvilken innvirkning salget har på den endelige nettopptjeningsvaren.

Betydningen av total gearing ligger ved at den tjener til å evaluere effekten på overskuddet som er tilgjengelig for aksjonærene for en endring i totalt salg, i tillegg til å tillate å avsløre sammenhengen mellom økonomisk og operativ utnyttelse.

De to typene gearing som graden av total gearing representerer er følgende:

Operativ gearing

Denne delen av de faste kostnadene til et selskap avslører effektiviteten som salgsinntekten blir driftsinntekt.

Et selskap med et høyt nivå av driftsmessig gearing kan øke resultatene betydelig med bare en relativt liten økning i inntekten, fordi det effektivt har utnyttet driftskostnadene for å maksimere fortjenesten.

Finansiell elever

Financial Leverage er en indikator som tjener til å evaluere i hvilken grad et selskap bruker gjelden for å øke eiendelene og nettoinntektene.

Analysen av økonomisk innflytelse av et selskap viser virkningen på overskudd per aksje på grunn av endringer i overskuddet før renter og skatter (EBIT), som et resultat av å anta en ekstra gjeld.

Beregning av graden av total gearing

Total gearing kan forklares eller beregnes ganske enkelt som: grad av total gearing = grad av operativ gearing x grad av økonomisk gearing.

Graden av operativ gearing tilsvarer: bidragsmargin / EBIT, der bidragsmargin = (total salg - variable kostnader) og EBIT er lik bidragsmarginen minus de totale faste driftsutgiftene.

På den annen side tilsvarer graden av økonomisk gearing: fortjeneste før renter og skatter EBIT / (EBIT - Renteutgifter)).

Fordeler

Den totale gearingen åpner dørene for å foreta forskjellige investeringer og gå inn i varierte markeder som den ikke kunne velges hvis støtte til finansieringen av tredjeparter, utenlandsk kapital.

Etablere endringsprosent

Å bestemme graden av total gearing av et selskap er viktig, fordi det hjelper selskapet å etablere prosentandelen av variasjon som du kan forvente i inntektene per aksje i forhold til en økning i salgsinntekten med hensyn til gjelden.

Å forstå endringen i fortjeneste per handling er viktig for ethvert selskap, fordi det hjelper bedriftsledelse å evaluere selskapets resultater og fordi det viser inntekten som selskapet oppnår for sine aksjonærer.

Anta at et selskap kontrakter en gjeld for å plassere et nytt anlegg. Dette vil øke de faste kostnadene, og gjøre overskudd før renter og skatter (EBIT) mer følsomme for salgsendringer.

Denne gjelden vil generere renteutgifter, noe som gjør noen nedgang i EBIT mer markert. Graden av total gearing er nyttig fordi det indikerer for selskapet prosentandelen av reduksjon av netto fortjeneste før 1% avtar i salgsinntekten.

Ulemper

Den verste fienden med total gearing er at det er et prisfall. I tilfelle en gjeld har blitt inngått, viser det seg å være en ganske dårlig virksomhet, fordi gjelden ikke er devaluert og resultatene og eiendelene.

Det er en risiko for at tap multipliserer hvis lønnsomheten til en investering viser seg å være mindre enn finansieringskostnad. Generelt multipliseres tap avhengig av graden av gearing.

Økt driftskostnad

Produktene som er forbundet med økonomisk gearing betaler høyere renter for å korrigere økningen i risikoen som investoren må anta.

Økt risiko

Selv om en gjeld er en finansieringskilde som kan bidra til å vokse et selskap raskere, bør det ikke glemmes at gearingen kan øke gjeldsnivået til høyere enn normalt nivå, og dermed øke risikoeksponeringen.

Større kompleksitet

Behovet for å appellere til mer komplekse økonomiske verktøy blir behovet for å innvie ytterligere styringstid, noe som også antyder variert risiko.

Eksempel på total gearing

Anta at HSC -selskapet har en nåværende handling (EPS) på $ 3, og prøver å bestemme hva den nye EPS vil være i tilfelle å oppleve en økning på 10% i salgsinntekten. Anta at følgende:

- Bidragsmarginen er $ 15 millioner.

- Faste kostnader er $ 3 millioner.

- Renteutgifter er 1,5 millioner dollar.

Den første tingen å gjøre for å bestemme de nye EPS for HSC -selskapet er å beregne reaksjonsprosenten som den nåværende EPS vil oppleve i møte med en endring i salgsinntekten, som blir lik graden av utnyttelse. Beregningen ville være:

- Operativ gearing = $ 15 millioner / ($ 15 millioner - $ 3 millioner) = 1,25%ñ

- Finansiell gearing = ($ 15 millioner - $ 3 millioner) / ($ 15 millioner - $ 3 millioner - $ 1,5 millioner) = 1,14%.

- Derfor total gearing = 1,25% x 1,14% = 1,43%.

Dermed er den totale gearingen for HSC -selskapet 1,43%. Denne verdien kan brukes slik at selskapet kan etablere sine nye EPS hvis det har en økning i salgsinntekten på 10%. Beregningen for de nye EPS ville være: $ 3 x (1 + 1,43 x 10%) = $ 3,43.

Referanser

1. Mark Kennan (2020). Grad av total gearingsligning. Small Business-Kron. Tatt fra: Smallbusiness.Kron.com.
2. CFI (2020). Grad av total svak. Hentet fra: CorporateFinanceInstitute.com.
3. XPLAIND (2020). Grad av total svak. Hentet fra: xplaind.com.
4. Obs Business School (2020). Økonomisk gearing: 2 fordeler og 3 ulemper med økonomisk gearing. Tatt fra: Obsbusiness.Skole.
5. Bryan Salazar López (2016). Total gearing. ABC Finance. Hentet fra: Abcfinancas.com.