Finansiell elever

Hva er gearing?

Han Finansiell elever Det er i hvilken grad et selskap bruker pengene de har gitt, for eksempel gjeld og foretrukne handlinger. Det refererer til det faktum å inngå gjeld for å anskaffe ytterligere eiendeler. Jo mer økonomisk gjeld bruker et selskap, jo større er det økonomiske gearingen.

Når et selskap øker gjelden og foretrukne handlinger på grunn av økonomisk utnyttelse, økes beløpene som skal betales med renter, noe som påvirker overskuddet per handling negativt. Som et resultat økes risikoen for kapitalavkastning for aksjonærene.

Selskapet må vurdere sin optimale kapitalstruktur ved å ta finansieringsbeslutninger; Dermed kan det sikre at enhver økning i gjeld øker verdien. Med økonomisk gearing blir mer penger reversert enn du har, å kunne oppnå mer fortjeneste (eller flere tap) enn om bare den tilgjengelige kapitalen er investert.

Selskaper med høy gearing anses som utsatt for konkurs hvis de av en eller annen grunn ikke kan betale gjeld, noe som kan generere vanskeligheter med å få nye lån i fremtiden.

Hva er økonomisk utnyttelse for?

Finansiell gearing representerer tiltaket som et selskap bruker penger. Den evaluerer også solvens av selskapet og dets kapitalstruktur.

Å analysere det eksisterende gjeldsnivået er en viktig faktor som kreditorer tar hensyn til når et selskap ønsker å be om et ekstra lån.

Å ha et høyt nivå av gearing i kapitalstrukturen til et selskap kan være risikabelt, men gir også fordeler. Det er gunstig i periodene selskapet oppnår overskudd, etter hvert som det vokser.

På den annen side vil et høyt utnyttet selskap ha problemer hvis du opplever en nedgang i lønnsomheten. Kan ha en høyere risiko for brudd enn et ubetalt eller mindre utnyttet selskap i samme situasjon. I hovedsak tilfører gearing risiko, men skaper også en belønning hvis det går bra.

Når brukes det?

Et selskap kjøper gjeld for å kjøpe spesifikke eiendeler. Dette er kjent som "lån støttet av eiendeler", og er veldig vanlig i eiendom og kjøp av anleggsmidler som eiendommer, anlegg og utstyr.

Kapitalinvestorer bestemmer seg for å be om penger for å utnytte investeringsporteføljen.

En person synder sparepengene sine når han kjøper et hus og bestemmer seg for å låne penger for å finansiere en del av prisen med en pantegjeld. Hvis eiendommen blir avslørt til større verdi, oppnås en forsterkning.

Kapitaleierne i selskapene utnytter investeringene sine og får selskapet til å gi en del av finansieringen du trenger.

Jo mer det er gitt, jo mindre kapital er det nødvendig, så enhver gevinst eller tap deles mellom et lavere base, og som en konsekvens er gevinsten eller tapet som genereres proporsjonalt større.

Typer gearing

Operativ gearing

Det refererer til prosentandelen av faste kostnader med hensyn til variable kostnader. Ved bruk av faste kostnader kan selskapet forsterke effekten av en endring i salget på endring i driftsgevinst.

Derfor kalles det operasjonell gearing til selskapets kapasitet til å bruke faste driftskostnader for å forsterke effekten av endringer i salget på deres driftsmessige overskudd.

Det er et interessant faktum at en endring i salgsvolumet fører til en proporsjonal endring i den operasjonelle fordelen for et selskap på grunn av selskapets kapasitet til å bruke faste driftskostnader.

Et selskap som har en høy operasjonell gearing vil ha en stor andel av faste kostnader i driften og er et intenst kapitalfirma.

Et negativt scenario for denne typen selskap. Et eksempel på en intens virksomhet i kapital er en bilfabrikk.

Finansiell elever

Det refererer til mengden gjeld som et selskap bruker for å finansiere sin kommersielle virksomhet.

Bruk av midler gitt i stedet for kapitalfond kan virkelig forbedre selskapets avkastning på kapital og fortjeneste per aksje, forutsatt at økningen i fortjenesten er større enn renter som er betalt av lån.

Imidlertid kan overdreven bruk av finansiering føre til brudd og konkurs.

Kombinert gearing

Det refererer til kombinasjonen av bruk av operativ gearing med økonomisk gearing.

Begge gearingen refererer til faste kostnader. Hvis det kombineres, vil den totale risikoen for et selskap bli oppnådd, noe som er assosiert med den totale gearingen eller den samlede gearingen av selskapet.

Selskapets kapasitet til å dekke summen av faste operasjonelle og økonomiske kostnader kalles kombinert gearing.

Utnytt eksempler

• Et selskap er dannet med 5 millioner dollar. Hvis du ber om et lån på 20 millioner dollar, har du 25 millioner dollar å investere i driften, etter å ha brukt gearing.
• Et bilproduksjonsselskap ber om et lån for å lage en ny fabrikk og kunne øke produksjonen av daglige enheter.
• Et flyselskap ber om et lån på 1000 millioner dollar for å kjøpe 5 nye fly og kunne operere flere daglige flyvninger.

Utviklet eksempel

Anta at du vil kjøpe et selskapsandeler og at du har $ 10.000. Aksjene er priset til $ 1 per aksje, slik at du kan kjøpe 10.000 aksjer.

Deretter kjøpes 10.000 aksjer til $ 1. Etter en tid plasserer aksjene i dette selskapet prisen til $ 1,5 per aksje; Av denne grunn blir det besluttet å selge de 10.000 aksjene for det totale beløpet på $ 15.000.

På slutten av operasjonen vant $ 5000 med en investering på $ 10.000; det vil si at en 50 % lønnsomhet ble oppnådd.

Nå kan vi analysere følgende scenario for å vite hva som ville skjedd hvis det hadde bestemt seg for å utføre økonomisk utnyttelse:

Scenario med økonomisk gearing

Anta at det ble oppnådd å låne fra banken for $ 90 000; Derfor kan du kjøpe 100 000 aksjer for $ 100 000. Etter en tid er aksjene i dette selskapet lokalisert til $ 1,5 per aksje, så det er besluttet å selge 100.000 aksjer med en samlet verdi på $ 150.000.

Med de $ 150 000 er kreditten som ble bedt om $ 90 000, pluss $ 10.000 i renter betalt. På slutten av operasjonen har du: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

Hvis det første beløpet på $ 10.000 ikke blir tatt i betraktning, er det en fordel på $ 40.000. Det vil si en 400 % lønnsomhet.

På den annen side, hvis aksjene i stedet for å klatre opp til 1,5.

Til slutt ville det ende uten penger og med en gjeld på $ 50 000; det vil si et tap på $ 60 000. Hvis vi ikke hadde bedt om penger og aksjene ville ha falt, ville de bare mistet 5000 dollar.