Operativ gearing

Hva er operativ gearing?

Han Operativ gearing Det er i hvilken grad et selskap eller prosjekt kan øke sin driftsinntekt ved å øke fordelene. Et selskap som genererer salg med høy bruttomargin og lave variable kostnader har en stor driftsutnyttelse.

Jo større grad av operasjonell gearing, desto større er den potensielle faren for risikoprognosen, der en relativt liten feil i salgsprognosen kan utvides til store feil i anslagene på kontantstrømmen.

Operasjonsutnyttelse kan brukes til å beregne balansepunktet til et selskap og påvirke overskuddet vesentlig ved å endre prisstrukturen.

Fordi selskaper med størst driftsmessig gearing ikke øker utgiftene etter hvert som salget øker, kan disse selskapene generere mer operasjonelle inntekter enn andre selskaper.

Selskaper med høyt nivå av operasjonell gearing er imidlertid også mer påvirket av dårlige selskapsbeslutninger og andre faktorer som kan forårsake en nedgang i inntekt.

Kjennetegn på operasjonell gearing

Operativ gearing er en indikator på kombinasjonen av faste kostnader og variable kostnader i kostnadsstrukturen til et selskap.

Høy og lav driftsutnyttelse

Det er nøkkelen til å sammenligne operativ gearing mellom selskaper i samme bransje. Dette er fordi noen bransjer har høyere faste kostnader enn andre.

Et selskap med høye faste kostnader og lave variable kostnader har høy driftsutnyttelse. På den annen side har et selskap med lave faste kostnader og høye variable kostnader en lav driftsutnyttelse.

Et selskap med høy operativ gearing avhenger mer av salgsvolumet for å ha lønnsomhet. Selskapet må generere et høyt salgsvolum for å dekke høye faste kostnader. Med andre ord, når salget øker, blir selskapet mer lønnsomt.

Kan tjene deg: Ungarsk metode: Hva er det, eksempel

I et selskap med en kostnadsstruktur som har lav driftsutnyttelse, vil økende salgsvolum ikke drastisk forbedre lønnsomheten, siden variable kostnader øker proporsjonalt med salgsvolumet.

Faste og variable kostnader

Flertallet av kostnadene for et selskap er faste kostnader, som skjer uavhengig av salgsvolumet.

Mens et selskap oppnår en betydelig gevinst i hvert salg og opprettholder et tilstrekkelig salgsvolum, vil det bli dekket faste kostnader og inntjening vil bli oppnådd.

Andre kostnader for selskapet er de variable kostnadene som påløper når salget oppstår. Virksomheten får mindre fortjeneste for hvert salg, men trenger et lavere salgsvolum for å dekke faste kostnader.

Grad av operativ gearing

Formelen for graden av operasjonell gearing er:

Grad av operativ gearing =

% Endre netto driftsfordel / % endring i salg =

Netto driftsbidragsmargin / fordel.

Denne formelen dekomponerer som følger:

Bidragsmargin = mengde x (variabel pris-kostus)

Netto driftsfordel =

[Mengde x (variabel priskostnad per enhet) -fikserte driftskostnader]

Fordeler og ulemper med operativ gearing

Operativ gearing kan fortelle ledere, investorer, kreditorer og analytikere hvor risikabelt det kan være et selskap.

Selv om en høy grad av operativ gearing kan være fordelaktig for organisasjonen, kan ofte selskaper med høy grad av operasjonell gearing være sårbare for den kommersielle syklusen og endre makroøkonomiske forhold.

Når økonomien blomstrer, kan en høy grad av operativ gearing øke lønnsomheten til et selskap.

Selskaper som trenger å bruke mye penger på eiendommer, planter og maskiner kan imidlertid ikke lett kontrollere forbrukernes etterspørsel.

Kan tjene deg: økonomiske ressurser: egenskaper, typer, eksempler

Da, i tilfelle av en økonomisk nedgang, kan overskuddet deres kollapse på grunn av deres høye faste kostnader og lave salg.

Selskaper med høy operasjonell gearing er mer utsatt for å redusere inntekten, enten på grunn av makroøkonomiske hendelser, dårlig beslutningstaking osv.

Sammenligninger og sjekk

Noen bransjer krever større faste kostnader enn andre. Dette er grunnen til at sammenligningen av operasjonell gearing er mer viktig blant selskaper i samme bransje. Definisjonen av høy eller lav grad må gjøres i denne konteksten.

Når driftsutnyttelsesindikatoren brukes, er den konstante kontrollen i et selskap med høy operasjonell gearing viktig.

Et selskap må være spesiell omsorg for å forutsi inntektene i disse situasjonene, siden en liten prognosefeil oversettes til mye større feil både i nettoinntekt og kontantstrømmer.

Prispolitikk

Et selskap med stor operativ gearing bør være forsiktig med å etablere så lave priser at det aldri kan generere en tilstrekkelig bidragsmargin til å dekke de faste kostnadene fullstendig.

Breakeven

Operativ gearing er direkte relatert til balansepunktet til et selskap. Et selskap med et høyt likevektspunkt har et høyt driftsnivå.

Likevektspunktet refererer til salgsvolumnivået der enhetsoverskudd fullstendig dekker de faste produksjonskostnadene. Med andre ord, det er poenget hvor inntektene er lik kostnader.

Det kan tjene deg: Rexpression av regnskap: Metoder og eksempel

Fordi høye faste kostnader oversettes til et høyere likevektspunkt, kreves et høyere salgsvolum for å dekke faste kostnader. En produksjonsprosess med et høyt likevektspunkt bruker høy operasjonell gearing.

Eksempel på operasjonell gearing

Selskapet A selger 500 årlig.000 produkter for $ 6 hver. Selskapets faste kostnader er $ 800.000. Å gjøre hvert produkt koster $ 0,05 i variabel kostnad per enhet. Graden av operasjonell utnyttelse av selskapet A er:

500.000 x ($ 6- $ 0,05) / [500.000 x ($ 6- $ 0,05)- $ 800.000] = $ 2.975.000 / $ 2.175.000 = 1,37 eller 137%.

Derfor bør en inntektsøkning på 10% føre til en økning på 13,7% i driftsinntekten (10% x 1,37 = 13,7%).

Ekte selskaper

De fleste av Microsofts kostnader er faste, for eksempel første utviklings- og markedsføringsutgifter. Med hver dollar i salgsinntekter tjent utover balansepunktet, oppnår selskapet overskudd. Derfor har Microsoft et høyt nivå av operasjonell gearing.

Tvert imot, Walmart -butikker har lave faste kostnader og store variable kostnader, spesielt for varer.

Fordi Walmart -butikker betaler for varene den selger, øker kostnadene for solgte varer når salget øker. Derfor har Walmart -butikker et lavt nivå av driftsmessig gearing.

Referanser

1. Investopedia (2018). Leverange drift. Hentet fra: Investopedia.com.
2. Wikipedia, The Free Encyclopedia (2018). Leverange drift. Hentet fra: i.Wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Leverange drift. Regnskapsverktøy. Hentet fra: Accountingools.com.
4. James Wilkinson (2013). Leverange drift. Den strategiske finansdirektøren. Hentet fra: strategiccfo.com.
5. Invester svar (2018). Leverange drift. Hentet fra: InvestingAnswers.com.