Operativ syklus

Driftssyklusen refererer til faser eller stadier der et selskap utfører en økonomisk aktivitet

Hva er driftssyklusen?

Han Operativ syklus Det refererer til dagene som kreves for at et selskap skal motta en varebeholdning, selge det og samle inn kontantene ved salget av det varelageret. Denne syklusen spiller en viktig rolle i å bestemme effektiviteten til ytelsen til en virksomhet.

Denne syklusen benytter seg av kundefordringer og varelageret. Det blir ofte sammenlignet med kontantkonverteringssyklusen, fordi den bruker de samme komponentdelene.

Det som imidlertid gjør dem annerledes, er at driftssyklusen analyserer disse komponentene fra perspektivet om hvor godt selskapet administrerer driftskapitalen, i stedet for virkningen som disse komponentene har på kontantene.

Det kalles den operative syklusen fordi denne prosessen med å produsere/kjøpe varelager, selge dem, gjenopprette kundekontanter og bruke de kontantene til å kjøpe/produsere varelager, gjentas mens selskapet er i drift.

Kort og lang driftssyklus

Driftssyklusen er et mål på driftseffektivitet og styring av arbeidskapitalen til et selskap. En kort driftssyklus er god. Dette indikerer at selskapets kontanter er bundet i en kortere periode.

Et selskap med en ekstremt kort driftssyklus krever mindre effektivt for å opprettholde driften, slik at det fremdeles kan vokse og selge til relativt små marginer.

Motsatt, hvis driftssyklusen er uvanlig lang, kan et selskap ha store fordeler og fortsatt kreve ytterligere finansiering for å vokse, selv om det gjør det i moderat tempo.

Jo kortere er jo bedre?

Det er lett å anta at jo kortere jo bedre når det gjelder kontantkonverteringssyklusen til et selskap eller dets driftssyklus. Dette gjelder for den første, men det er ikke nødvendigvis tilfelle i den andre.

Selvfølgelig er det mange variabler knyttet til administrering av kundefordringer, varelager og kontoer som skal betales. Disse variablene krever å ta mange beslutninger fra ledere.

For eksempel kan korte innsamlingsfrister begrense salget. Minimum lagernivå kan bety at et selskap ikke kan overholde ordrer på en riktig måte. Dette resulterer sannsynligvis i noe salg.

Kan tjene deg: kreditor

Derfor ser det ut til at hvis et selskap opplever solid vekst i rimelig salg og fortjeneste, skal komponentene i driftssyklusen gjenspeile en høy grad av historisk sammenheng.

Netto driftssyklus (kontantsyklus) Vs. Operativ syklus

Driftssyklusen er ofte forvekslet med netto driftssyklus. Dette er også kjent som kontantsyklus. Netto driftssyklus indikerer hvor lang tid det tar et selskap å samle inn kontanter for salg av varelager.

På den annen side er driftssyklusen tidsperioden mellom kjøpet av varelageret og kontantene som er belastet for salg av varelageret.

Netto driftssyklus er tidsperioden mellom betaling av varelageret og kontantene som er belastet for salg av varelageret.

Operasjonssyklusordning

Viktigheten av den operative syklusen

Driftssyklusen gir en visjon om driftseffektiviteten til et selskap. En kortere syklus er å foretrekke, fordi den indikerer en mer effektiv og vellykket virksomhet.

En kortere syklus betyr at et selskap raskt kan gjenopprette investeringen og ha nok effektiv til å oppfylle sine forpliktelser.

Hvis et selskaps operasjonssyklus er lang, innebærer det at selskapet trenger mer tid til å konvertere sine kontantbeholdningskjøp.

Hvordan beregnes driftssyklusen?

Formelen som brukes til å beregne en driftssyklus i dager er som følger:

Operativ syklus = ri + rcc, hvor

RI = lagerrotasjon.

RCC = rotasjon av kundefordringer.

Rotasjonen av varelageret er lik den gjennomsnittlige mengden dager der et selskap selger varelageret sitt.

På den annen side er rotasjonen av kundefordringer perioden på dager som kundefordringer blir konvertert til kontanter.

Alternativt tjener følgende utvidede formel også til å beregne driftssyklusen:

Driftssyklus = (365 / kostnad for solgte varer) × Gjennomsnittlig varelager + (365 / kredittsalg) × Gjennomsnittlige kundefordringer.

Komponenter

For å bestemme operasjonssyklusen til et selskap, må analytikere først beregne de forskjellige komponentene som ble brukt i forrige formel.

Når du har mengder lagerrotasjon og rotasjon av kundefordringer, kan de inkluderes i formelen, for å bestemme den operative syklusen til et selskap.

Kan tjene deg: Lawrence a. Appley: Biografi og bidrag til administrasjonen

Inventory Rotation (RI)

- Kostnaden for solgte varer, tilgjengelig i den årlige resultatregnskapet til et selskap, mellom 365 for å finne mengden av kostnadene for solgte varer per dag.

- Beregn beløpet for gjennomsnittlig varelager ved å legge til mengden inventar til begynnelsen (eller fullføre året før), og beløpet på den endelige varen. Begge beløpene er tilgjengelige i balansen.

Del med 2 for å oppnå gjennomsnittlig mengde lager i den aktuelle perioden.

- Del det gjennomsnittlige lagerbeløpet oppnådd i trinn 2, med mengden av kostnadene for solgte varer per dag, oppnådd i trinn 1.

For eksempel vil et selskap med en kostnad for varer som er solgt på 760 millioner dollar og en gjennomsnittlig inventar på 560 millioner dollar, ha en IR som følger:

760 millioner dollar / 365 = 2 millioner dollar (solgte varer per dag).

RI = 560 millioner dollar / $ 2 millioner = 280 (Days of Inventory Rotation).

Rotasjon av kundefordringer (RCC)

RCC kan beregnes ved å bruke mengden netto salg og kundefordringer, med følgende trinn:

- Del netto salg, tilgjengelig i den årlige resultatregnskapet til et selskap, mellom 365 for å bestemme mengden netto salg per dag.

- Beregn gjennomsnittlig mengde kundefordringer, legg til det opprinnelige beløpet (eller slutten av året før) og den endelige mengden av kundefordringer. Del deretter med 2 for å oppnå gjennomsnittet i løpet av den aktuelle perioden.

- Del gjennomsnittlig mengde kundefordringer med netto salg per dag.

Alternativ begrep

Det er vanlig å også uttrykke de to hovedkomponentene i driftssyklusen (RI og RCC) som en faktor (x) ganger, når det gjelder forretningsvolumet.

Dermed vil en lagerrotasjon på 280 dager bli uttrykt som en rotasjon på 1,3 ganger årlig. Dette er fordi 365 dager / 280 dager = 1,3 ganger.

Noen analytikere foretrekker bruk av dager, siden det er mer bokstavelig og lettere å forstå fra et konseptuelt synspunkt.

Eksempler på operasjonssyklus

1. Sammenligning av selskaper

Vi kan sammenligne to hypotetiske selskaper, selskap A og Company B, med følgende tall:

Det kan tjene deg: Revaluation of Heritage: Hvordan det beregnes og eksempel

Når det.

Sunn fornuft vil avgjøre at jo lenger et selskap har penger uten å lade, jo større er risikonivået det antar.

Er selskap B uaktsom for ikke å samle inn kundefordringene sine mer effektivt? Eller prøver kanskje å øke markedsandelen din ved å tillate kundene dine mer attraktive betalingsforhold?

Disse to selskapene har nesten samme varebeholdning på dager. I dette tilfellet har begge selskapene RI -tall som er høyere enn gjennomsnittet av et selskap i alle bransjer.

Konklusjoner

Dette er sannsynligvis en refleksjon av den aktuelle bransjen, i stedet for dårlig effektivitet. For å få et mer fullstendig bilde, ville det imidlertid være nyttig å sammenligne disse to RI -tallene med andre selskaper i samme bransje.

På en måte er A mer effektivt å bruke andres penger, men bare med disse tallene er årsaken til dette ikke klart umiddelbart.

Det er sannsynlig at en analytiker ønsker å vite hva det betyr for kreditt omdømmet til hvert av disse selskapene, og hvorfor de er forskjellige.

2. Walmart

Walmart Stores Inc. Det har mye å gjøre med varelager. Vi kommer til å finne driftssyklusen forutsatt at alt salg er: (a) salg i kontanter, og (b) kredittsalg.

Del A)

Dager tatt for konvertering av varelager til kundefordringer = 42.259 / (352.488 /365) = 43,76.

Ettersom det ikke er noe kredittsalg, er tiden som er nødvendig for å gjenopprette kontantene til kundefordringer null. Kundene betaler alltid kontant umiddelbart. Derfor er driftssyklusen i dette tilfellet: 43,76 dager.

Del (b)

Det er ingen endring i dagene som er tatt for konvertering av varelager til kundefordringer.

Dager tatt for konvertering av kundefordringer i kontanter = 6.353 / (469.162/365) = 4,94.

I dette tilfellet er driftssyklusen: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Disse verdiene må sammenlignes med den operative syklusen til Walmart -konkurrenter, for eksempel Amazon, Costco og Target.

Referanser

1. Investopedia (2018). Driftsytelsesforhold: Driftssyklus. Hentet fra: Investopedia.com.
2. Corporate Finance Institute (2018). Hva er en driftssyklus? Hentet fra: CorporateFinanceInstitute.com.
3. Mitt regnskapskurs (2018). Hva er en driftssyklus? Hentet fra: mycountingcourse.com.