Periode med tilbakebetaling

Investeringsperioden (PRI), er tiden det tar til et selskap å gjenopprette investeringen

Hva er investeringsgjenopprettingsperioden?

Han periode med tilbakebetaling, enten Payback, Det er tiden det tar for et selskap å inndrive kostnadene for sin opprinnelige investering i et prosjekt.

Det er en viktig determinant å vite om prosjektet blir utført, siden de lengre utvinningsperiodene ikke er ønskelig for investeringsposisjoner.

Investeringsperioden ignorerer verdien av penger over tid, i motsetning til andre kapitalbudsjettmetoder, for eksempel netto nåverdi, den interne avkastningssatsen og den rabatterte kontantstrømmen.

Dette konseptet vurderer ikke tilstedeværelsen av en ekstra kontantstrøm som kan oppstå fra en investering i perioder etter å ha fått fullstendig refusjon.

Som et analyseverktøy blir investeringsgjenopprettingsperioden ofte brukt fordi det er enkelt å bruke og forstå for de fleste, uavhengig av akademisk opplæring eller arbeidsfelt.

Hva består den av?

Mye av bedriftens økonomi er kapitalbudsjetter. Et av de viktigste konseptene som enhver bedrifts finansanalytiker må lære er hvordan man kan vurdere forskjellige investeringer eller operasjonsprosjekter.

Analytikeren må finne en pålitelig måte å bestemme det mest lønnsomme prosjektet eller investeringene for å gjennomføre. En måte som bedriftens økonomiske analytikere gjør dette, er med investeringsgjenopprettingsperioden.

Det kan tjene deg: Hva er primære, sekundære og tertiære aktiviteter?

Kapitalbudsjett og gjenopprettingsperiode

De fleste kapitalbudsjettformler tar hensyn til verdien av penger over tid. Verdien av penger over tid er ideen om at penger i dag er mer verdt enn det samme beløpet i fremtiden, på grunn av det nåværende pengegudspotensialet.

Derfor, hvis du betaler en investor i morgen, må du inkludere en mulighetskostnad. Verdien av penger over tid er et konsept som tildeler en verdi til denne mulighetskostnaden.

Investeringsperioden tar ikke hensyn til verdien av penger over tid. Rett og slett bestemmes det ved å fortelle hvor mye år som tar tid å gjenvinne de omvendte midlene.

For eksempel, hvis det tar fem år å gjenvinne investeringskostnadene, er investeringsutvinningsperioden fem år.

Noen analytikere favoriserer tilbakebetalingsmetoden for deres enkelhet. Andre liker å bruke det som et ekstra referansepunkt i et beslutningsramme for kapitalbudsjett.

Hvordan beregnes det? Formel

Formelen for beregning av investeringsgjenopprettingsperioden avhenger av om kontantstrømmene per periode av prosjektet er ensartet eller ulik.

Når de er de samme, er formelen for beregning av gjenopprettingsperioden som følger:

Investeringsperiode = Innledende investering / kontantstrøm per periode.

Når de er ulik, må akkumulerte kontantstrømmer beregnes for hver periode. Deretter må følgende formel brukes til å beregne investeringsgjenopprettingsperioden:

Kan tjene deg: enhetspris

Investeringsperiode = Total gjenopprettingstid + (Refusjon ikke inndannet seg fra investeringer i begynnelsen av året / kontantstrømmen året etter).

Jo kortere investeringsgjenopprettingsperiode for et prosjekt, jo mer attraktivt vil prosjektet for ledelse være. I tillegg etablerer ledelsen generelt en maksimal gjenopprettingsperiode som et potensielt prosjekt må overholde.

Prosjekt å akseptere

Når to prosjekter blir sammenlignet, er prosjektet som skal aksepteres det som oppfyller den maksimale utvinningsperioden og har den korteste investeringsgjenopprettingsperioden.

Det er en veldig enkel beregning, som ikke tar hensyn til verdien av penger over tid. Imidlertid er det en god indikator å måle risikoen for et prosjekt.

Beslutningsreglene for perioder med investeringsgjenoppretting er følgende: Hvis utvinningsperioden er lavere til det maksimale tillatte, aksepteres prosjektet. Hvis utvinningsperioden er høyere til den maksimale tillatte, avvises den.

Det må tas i betraktning at beregningen av investeringsgjenopprettingsperioden bruker kontantstrømmer, ikke nettoinntekt. I tillegg adresserer det ikke den totale lønnsomheten til et prosjekt.

Snarere beregner tilbakebetalingen ganske enkelt hastigheten som et selskap vil inndrive sin kontantinvestering.

Eksempler

Case of Company A

Anta at selskapet skal investere 1 million dollar i et prosjekt som forventes å spare selskapet $ 250.000 hvert år.

Gjenopprettingsperioden for denne investeringen er 4 år, som finnes ved å dele 1 million dollar med $ 250.000.

Kan tjene deg: akkumulert avskrivninger

Vurder et annet prosjekt som koster $ 200.000, og har ikke tilhørende kontantbesparelser, men det vil gjøre at selskapet øker inntektene $ 100.000 hvert år for de neste 20 årene ($ 2 millioner).

Det andre prosjektet kan helt klart føre til at selskapet vinner dobbelt så mye penger, men hvor lang tid vil det ta å gjenopprette investeringen? Svaret deler $ 200.000 mellom $ 100.000, som er 2 år.

Det andre prosjektet vil ta mindre tid å betale, og selskapets gevinstpotensial er større.

Basert bare på metoden for utvinningsperiode, er det andre prosjektet en bedre investering.

Newco Case

Anta at Newco Company bestemmer seg mellom to maskiner (maskin A og maskin B) for å legge til produksjonskapasitet til det eksisterende anlegget. Selskapet anslår at kontantstrømmene for hver maskin er følgende:

Du vil beregne investeringsgjenopprettingsperioden for de to maskinene, ved å bruke tidligere kontantstrømmer og bestemme hvilken ny maskin som skal godta Newco.

Anta at den maksimale restitusjonsperioden som er fastsatt av selskapet er fem år.

For det første ville det være nyttig å bestemme den akkumulerte kontantstrømmen for hver maskinens prosjekt. Dette gjøres i tabellen nedenfor:

Gjenopprettingsperiode for maskin A = 4 + 1.000 /2.500 = 4,4 år.

Amortiseringsperiode for maskin b = 2 + 0/1.500 = 2,0 år.

Begge maskinene oppfyller den maksimale perioden som er tillatt av det fem årlige selskapet for å gjenopprette investeringen.

Imidlertid har maskin B den korteste restitusjonsperioden og er prosjektet som Newco bør godta.

Referanser

1. Tilbakebetalingsperiode. Hentet fra Inventopedia.com.
2. Tilbakebetalingsperiode. Hentet fra regnskapseksplained.com.